Контанго: что это означает для инвесторов

Это означает, что владелец фьючерса должен немедленно исполнить договор по текущей цене. В январе стоимость нефти обрушилась до рекордных (на тот момент) многолетних минимумов — $35. Но вы, как правильный инвестор, знающий о том, что 80% коррекций завершаются последующим разворотом, решаете заработать на отскоке цены. Вы срочно покупаете акции нефтяного фонда USO, потому что это намного проще, чем работать непосредственно с фьючерсами на нефть.

А также когда фьючерс с более отдаленным сроком экспирации (дальний фьючерс) стоит дороже, чем контракт с близким сроком экспирации (ближний фьючерс). И, к примеру, если к моменту экспирации контракта базовый актив стоит на спотовом рынке $1000, то и фьючерс на него также будет оцениваться в $1000. Однако до даты экспирации цена актива и фьючерса могут различаться как в плюс, так и в минус. То есть, фьючерс может стоить дороже или дешевле базового актива в зависимости от рыночных условий. Бэквордация — ситуация на рынке, когда стоимость фьючерса в будущем меньше, чем цена его базового актива в настоящий момент.

• Так, например, когда в ближневосточном регионе обостряется геополитическая ситуация, то возникает угроза срыва международных поставок нефти и цены растут.
• Вот наглядный пример использования бэквордации в трейдинге.
• После регистрации в Gerchik & Co вам сразу будут доступны материалы для прибыльного трейдинга в разделе «Обучение».

Возможности на рынке контанго

Ситуации контанго часто возникают у фьючерсов на сырьевые товары, а также фондовые активы. Наиболее значительный риск контанго заключается в негативном влиянии на доходность инвестиций, главным образом, из-за отрицательной доходности от ролловеров. Это снижение доходности может существенно повлиять на инвестиционную эффективность, особенно для долгосрочных держателей фьючерсных контрактов или биржевых фондов (ETF) на товары. Фьючерс — производный инструмент какого-либо актива, который в этом случае называется базовым. Их цены котируются приблизительно в одном диапазоне, поскольку фьючерсный контракт ориентируется на поведение своего родоначальника. Однако прогноз не оправдался, и к дате исполнения контракта актив вырос до 120 р.

• Поэтому, чтобы не допустить длительного обвала котировок, ОПЕК+ периодически проводит заседания и принимает решение о сокращении добычи сырья.
• К примеру, если актив дешевле фьючерса на единицы процентов, говорят о низком контанго.
• Популярным способом выручить прибыль является арбитраж, когда участник рынка по известной ему схеме покупает и продаёт фьючерс и его актив.
• Такая фьючерсная кривая хорошо демонстрирует рыночные настроения и ожидаемые котировки базового актива, на который заключаются контракты.
• Кроме того, изучите инвестиционные инструменты, которые позволят вам извлекать прибыль из разницы в ценах, такие как обратные ETF или структурированные продукты.

Заработок на фьючерсах: теория vs практика

Ознакомиться с ключевым информационным документом продаж можно здесь. Используя сайт, вы соглашаетесь с обработкой файлов «cookie» в объеме и на условиях, предусмотренных Политикой в отношении использования файлов «cookie». Вы также можете ознакомиться с Политикой в отношении обработки персональных данных.

Бэквордация и контанго: в чем между ними разница

Однако основной объем торгов по контрактам происходит в последние три месяца, потому что с приближением срока экспирации цена фьючерсов приближается к стоимости базового актива. В это время ценовые скачки становятся более сильными и менее предсказуемыми, что усложняет технический анализ. У каждой компании-эмитента акций есть своя дата дивидендной отсечки (или дата закрытия реестра) — день, когда проводится расчет с акционерами.

Такая фьючерсная кривая хорошо демонстрирует рыночные настроения и ожидаемые котировки базового актива, на который заключаются контракты. Чтобы ориентироваться в условиях контанго, инвесторы должны быть информированными и распознавать признаки контанго на рынке. Фьючерсные контракты широко используются инвесторами для получения доступа к различным классам активов, включая сырьевые товары, акции и валюты. Однако контанго на фьючерсном рынке может повлиять на прибыльность этих контрактов.

Возникновение синтетической торговли: революция на финансовых рынках

Внесено в реестр лицензированных форекс-дилеров в разделе профессиональных участников рынка ценных бумаг на официальном сайте Центрального банка Российской Федерации. Это происходит оттого, что фьючерс и его актив — два самостоятельных финансовых инструмента. Даже торгуясь на одной биржевой площадке, они принадлежат к разным рынкам со своими правилами, продавцами и покупателями. В данной формуле r Нац — процентная ставка по нерисковым активам в национальной валюте, r Ин — аналогичная годовая ставка в иностранной валюте. Инвесторы должны стремиться к сбалансированному подходу между риском и доходностью на рынке контанго.

Периодически на рынке появляется ситуация, когда фьючерс становится дешевле лежащего в его основе актива. Оно встречается гораздо реже контанго и относится скорее к исключению, чем к правилу. Если актив подешевел, а за ним и фьючерс, контанго и бэквордация на что и рассчитывал трейдер, он получит прибыль в виде разницы цен, которая будет немедленно зачислена на его счёт.

Балансировка риска и вознаграждения на рынке контанго

Причины того, что актив становится дешевле фьючерсного контракта, лежат на поверхности. Основная состоит в том, что на многие товары спрос периодически превышает предложение. Эти периоды давно просчитаны, и при их ожидании цена просаживается, что вызывает бэквордацию. Что думает по поводу фьючерсов, бэквордации и контанго трейдер с 23-летней практикой и титулом самого безопасного трейдера Уолл-стрит — Александр Герчик? По его мнению, на самих базовых активах можно зарабатывать так же успешно, как и на фьючерсах — и сам он, кстати, именно так и поступает! Деривативы (производные инструменты) отличаются лишь тем, что у них есть фиксированный срок обращения, но это иногда лишь добавляет сложности трейдерам.

Воспользуйтесь безопасностью и гибкостью нашего некостодиального кошелька Morpher, а если вы хотите усилить свои сделки, вам доступны рычаги до 10x. Готовы изменить свой подход к торговле и воспользоваться каждой возможностью на рынке контанго? Зарегистрируйтесь и получите бесплатный бонус при регистрации уже сегодня и присоединяйтесь к будущему инвестирования с Morpher. Помните, что контанго – это временное рыночное состояние, и важно оставаться гибким и адаптировать свои инвестиционные стратегии по мере изменения рыночных условий. Регулярно пересматривайте свой портфель и вносите соответствующие корректировки для оптимизации профиля риска-вознаграждения. Инвестиции в сырьевые товары, такие как нефть, золото или сельскохозяйственная продукция, особенно подвержены контанго.

А вот на рынке драгоценных металлов бэквордации почти никогда не бывает, чаще возникает контанго. Причина в том, что золото и серебро — не портящиеся товары, а также активы-убежища, стоимость которых в кризисные периоды, как правило, повышается. Но по статистике, бэквордация происходит реже, чем контанго. Можно сказать, что это своего рода компенсация рыночных рисков, которые переходят при покупке фьючерса от продавца базового актива к его покупателю. Летом, в разгар курортного сезона, бронь домика обойдется вам довольно дорого.